期货： 期货套期保值的原理是利用期货与现货部位相反、价格变化相同，从而达到规避风险、锁定成本的目的随着价格的变化，期货套保一个部位盈利，另一个部位肯定亏损，这样在规避风险的同时，投资者也失去了价格有利变化情况下获得收益的能力。
期权：通过买入期权可以起到与期货相同的套期保值效果，两者均可以规避价格不利变化时的风险。但在套保标的部位盈利的时候，虽然期权多头部位出现亏损，但不论套保标的价格变化有多大，期权的亏损仅限于套保者支付的权利金，但套保标的部位的盈利却可以随着价格的有利变化而不断扩大。因此，买入期权等于为套保者的生产经营上了“保险”，而不仅是锁定利润或锁定成本。
利用期货进行套期保值避险成本相对较低，但也存在着一定的不利因素。比如现货价格处于高位时，采购商买人相应期货进行套保反而将成本锁定在了高位，或者为了规避现货价格下跌风险卖出相应期货后，现货价格反而出现了上涨。期货套保策略为套保者有效规避了标的价格发生不利变化时的风险，但也同时让套保者失去了标的价格发生有利变动时所产生的收益。而期权与现货收益率呈非线性关系，个股期权投资者可以在对冲现货风险的同时保留现货价格发生有利变动时产生的利润。
需要注意的是，天下没有免费的午餐，期权合约虽然可以为套保者保留标的价格有利变动时的好处，但不同于期货合约的是，期权合约不是免费的。在利用期货给标的资产做套保的时候，如果套保者担心标的资产价格上升，可以选择买入相应的期货进行套保;反之，如果担心标的资产价格下跌，则卖出相应的期货进行套保。
套期保值方案的设计流程：一.确定套期保值的方向;二.选择执行价格、期限、权利金;三.确定套期保值比例;四.随市场变化调整保值头寸;五.决定期权部位了结方式
在此期间需要注意的问题：
一.期权到期问题
不同的商品期货交易所挂出的期权合约，其到期时间和所对应的期货合约时间是不一样的，通常情况下期权会提前1~2月摘牌，所以套期保值者一定要注意最后的行权日期，以免因套期保值时间不匹配造成的损失;
二、套期保值方案设计原则的总结
企业在运用商品期权工具优化套期保值方案的时候，就需要根据变量、市场环境进行设计。企业在利用期权进行套期保值的方案设计时，需要对市场的认识和判断更加明确，通过不同的参数选择和变量的期权组合，优化套期保值。
三、选择期权的执行价格
一般选择合适的执行价格的期权合约，可以掌握一下技巧：1.执行价格越有利于期权买方，那买方所支付的权利本金成本就越高;2.套期保值者在选择平值期权合约与深度实值和深度虚值期权合约的时候，要考虑清楚未来期权了解的方式及其可能会遇到的困难;3.套期保值者若发现交易清淡，应该早点采取移仓换月等措施，规避流动性的风险。
期货套期保值的原理是利用期货与现货部位相反、价格变化相同从而达到一个规避风险的作用，期权通过买入期权可以起到与期货相同的套期保值效果，两者可以规避价格不利变化时出现的风险。
一个是可以确定保值的期限，一个是可以控制保值的期限，这两种套期本质上就是不同的，而且权力也是不同的。
他们两者在权利和义务方面是有所不同的，期权是单向的合约，而期货属于双向，期货的风险是双方的，而期权的风险只有卖方只承担。
内容全部来源于网络收集，如有侵权，请联系网站删除：QQ：24596024